Ризик хвоста є ймовірність втрати через рідкісну подію, як передбачено розподілом ймовірностей. Розмовно кажучи, короткостроковий рух більш ніж на три стандартні відхилення вважається екземпляром хвостового ризику.
Імовірність того, що випадкова величина відхиляється від свого очікування на задану величину називається ймовірністю хвоста.
Характеристики хвостового ризику Емпіричне правило стверджує, що приблизно 99,7% усіх варіацій після нормального розподілу знаходяться в межах трьох стандартних відхилень від середнього. Таким чином, існує лише 0,3% ймовірності виникнення екстремальної події.
Розрахувати TVaR Простіше кажучи, TVaR є середнім найгіршим (1−α)% втрат. Наприклад, якщо α=0,95, TVaR представляє середню втрату в найгірших 5% випадків.
Кінцева вартість під ризиком, TVaR, портфеля визначається як очікуваний результат (збиток), залежний від збитків, що перевищують вартість під ризиком (VaR), розподілу.
Ризик хвоста є ймовірність втрати через рідкісну подію, як передбачено розподілом ймовірностей. Розмовно кажучи, короткостроковий рух більш ніж на три стандартні відхилення вважається екземпляром хвостового ризику.