Класична модель оцінки капітальних активів (CAPM) теоретизує позитивний лінійний зв’язок між очікуваною прибутковістю та бета-версією активів— висока (низька) бета-версія нагороджується високою (низькою) прибутковістю (Шарп, 1964), яка, однак, скасовується Фамою та Френчем (1992), показуючи, що бета-версія не пов’язана з прибутковістю.
Класична модель оцінки капітальних активів (CAPM) Шарпа (1964) та Лінтнера (1965) розглядає випадок, коли інвестиційні можливості постійні, а інвестори тримають ефективні портфелі, бажаючи максимізувати свій очікуваний прибуток для даного рівня дисперсії.
Модель ціноутворення капітальних активів, або CAPM, є фінансова модель, яка обчислює очікувану норму прибутку для активу або інвестицій. CAPM робить це, використовуючи очікуваний прибуток як на ринку, так і на безризиковому активі, а також кореляцію або чутливість активу до ринку (бета).
Модель оцінки капітальних активів (CAPM) зробила революцію в сучасних фінансах. Розроблено на початку 1960-х Вільямом Шарпом, Джеком Трейнором, Джоном Лінтнером і Яном Моссеном, модель забезпечила першу послідовну основу для зв’язку необхідної прибутковості інвестицій із ризиком цих інвестицій.
Теорія ціноутворення активів є займається поясненням і визначенням цін на фінансові активи в невизначеному світі. Ціни активів, які ми обговорюємо, включатимуть ціни на облігації та акції, процентні ставки, обмінні курси та похідні фінансові інструменти, що лежать в основі.
Класична модель рівня цін, яку часто асоціюють з докейнсіанськими «класичними» економістами, означає, що реальна кількість грошей, представлена як M/P (пропозиція грошей/рівень цін), завжди знаходиться на рівні довгострокової рівноваги..