Суспільні блага створюють провали ринку, якщо частина населення, яка споживає блага, не платить, але продовжує використовувати блага як фактичні платники. Наприклад, поліцейська служба є суспільним благом, яким має право користуватися кожен громадянин, незалежно від того, платить він податки уряду чи ні.
Суспільні блага включають знання, офіційна статистика, національна безпека, загальні мови, правоохоронні органи, громадські парки, безкоштовні дороги та багато телевізійних і радіопередач. Системи боротьби з повенями, засоби навігації та вуличне освітлення також є поширеними соціальними благами.
Чотири конкретні джерела неспроможності ринку: – суспільні блага, ринкова влада, зовнішні ефекти та несправедливість.
Оскільки він невиключний і неконкурентний, споживачі вже можуть отримати всі переваги, не сплачуючи нічого. Вони навряд чи пожертвують багато своїх важко зароблених грошей. Отже, компанія не заробить багато грошей. Ось чому приватні фірми не будуть виробляти суспільні блага; немає винагороди.
Суспільне зло в економіці є симетричною протилежністю суспільного блага. Забруднення повітря є найбільш очевидним прикладом, оскільки він не є виключним і неконкурентним, і негативно впливає на добробут. Забруднення повітря є прикладом суспільного зла.
Суспільні блага призводять до краху ринку через свої характеристики. Бути невиключеним і неконкурентним означає, що постачальник товару не може стягувати плату з «кожного», хто споживає переваги товару. Це дозволяє окремим особам вільно подорожувати, тобто вони споживають переваги товару без сплати витрат.